购买基金前需“五问”

发布时间: 2018-01-20 12:10:22 来源:晨星网

假如你不知道怎样挑选符合自己投资目标或投资风格的基金,不妨先回答以下五个问题,这五个问题构成了晨星挑选基金策略的基础。

● 基金以往表现如何

要确实了解基金的表现,不能单看回报率,还必须有相应的背景参照--将基金的回报率与合适的基准进行比较。所谓合适的基准,是指相关指数和其他投资于同类型证券的基金。

不少人认为,如果有两只基金,过去两年每年回报率分别为22%和20%,那么必定是前者表现较为突出。有时候是这样的,但并非永恒的定律。回报率达22%的基金可能落后其业绩基准或者同类基金4到5个百分点;而回报率仅20%的基金却可能超越同类基金或业绩基准6个百分点。因而后者是素质较佳的基金。

● 基金以往风险有多高

投资有风险,有些基金的风险又比较高。一般地,投资回报率越高,风险也越高,出现亏损的可能性越大。因此考虑基金的回报率,必须同时考虑基金的波幅。两只回报率相同的基金未必是具有同样的吸引力,因为其波幅可能高低不等。

衡量基金的波幅有多种方法,其中标准差和贝塔系数是两个常用的风险计算指标。我们将在今后详细介绍。

● 基金投资于什么品种

对基金的回报要有合理的预期,必须了解其投资组合,即基金投资于什么证券。例如不能指望债券基金获得每年10%的回报,但对股票基金而言这绝不是异想天开。切记,不要根据基金名称猜想其投资组合。

基金经理如何运用基金资产进行投资?他们可以纯粹购买股票或者债券,也可以两者兼而有之;可以选择知名大公司的股票,也可以投资名不见经传的小公司;可能集中投资于成长迅速的高价股,也可能垂青于盈利前景较差的低价股。就某只具体股票,基金经理可能只买进100股,也可能拥有100万股。

仔细研究基金的投资组合,可以了解基金经理的投资策略。在晨星的基金评级体系中,通过持仓状况、行业分类、晨星投资风格箱等项目对投资组合进行重点分析。

● 基金由什么人管理

基金经理手握投资大权,对基金表现具有举足轻重的影响。因此,挑选基金时必须知道究竟是哪个基金经理在发号施令,其任职期间会有多长。对其一无所知,可能会有意想不到的损失。

例如,有的基金过去几年有着骄人的业绩,而一旦基金经理换将后,投资策略大变,基金的表现迅速下滑。当然,也有基金本来业绩不好,换将以后反而表现蒸蒸日上。

● 基金所收费用如何

基金不一定赚钱,但一定要缴付费用。投资人得到专业理财服务,相应必须缴付管理费、认购费、赎回费、转换费等费用。但是费用过高,也不合算。这些费率水平每年基本维持不变,但基金投资于股票和债券的回报却是起伏不定的。你无法控制市场突如其来的变化,也无法控制基金经理的投资操作,但是你可以控制费用。

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