分级基金折算那些坑

发布时间: 2018-04-13 15:37:26 来源:苏宁基金

哎呀妈呀,要死了要死了,我的基金怎么净值涨到1了,但钱却变少了?“”我的基金怎么份额变少了,是基金公司回购了么“”怎么整个基金,这么闹心呢?”

我相信这是近期一部分金主爸爸们,经常会碰到的抓头题。行情震荡幅度加剧,有朋友道听途说分级基金好,就刷刷刷买入了,结果碰到回调,将直面基金下折带来的大幅亏损。

小编赶紧带大家过一遍分级基金的基础折算概念,一起瞅瞅分级基金折算有哪些坑!

1、什么是分级基金的定期折算?

定期折算是指在每一个计息周期结束后(通常为一年),将 A 份额的约定收益(即大于 1 元的部分)折算为母份额,投资者可以通过赎回母份额来实现收益。

2、 怎么还有定期折算?折算的具体步骤是什么?

假设某分级基金 A 类份额与 B 类份额的份额配比为 1:1A 类份额在该计息周期的约定收益率为 5.8%。某投资人在折算基准日持有基础份额、A 类份额、B 类份额各 10,000 份,折算前基础份额、A 类份额、B 类份额的基金份额净值分别为 1.292 元,1.059 元、1.525

具体折算步骤如下:

1) A 类份额折算后净值=折算基准日 A 类份额净值-A 类份额约定收益=1.059-0.058=1.001

2) 基础份额折算后净值=A 类份额折算后净值+B 类份额净值)/2=(1.001+1.525)/2=1.263

基础份额折算后份数=基础份额折算前净值*基础份额折算前份数/基础份额折算后净值 =1.292*10000/1.263=10229

3) A 类份额折算后份数=约定收益*A 类份额折算前份数/基础份额折算后净值 =0.058*10000/1.263=459

4) B 类份额折算前后净值与份数保持不变。

3、什么是分级基金的不定期折算?

不定期折算,又称到点折算,是分级基金保障进取份额活力和限制优先份额风险的一项条款。

不定期折算可分为向上折算和向下折算。根据基金合同,当母基金净值高于某一阈值(目前大部分股票型分级基金上折阈值设置为 1.500 元),则触发上折;当分级基金 B 份额低于某一阈值(目前大部分股票型分级基金下折阈值设置为 0.250 元),则触发下折。需要注意的是,部分分级基金不设向下折算条款,而是当分级基金 B 份额参考净值低于某一阈值(通常为 0.200 元或 0.100 元)时,A 份额与 B 份额开始同涨同跌。投资者在投资分级基金时须认真加以学习和鉴别。

4、能否举例说明向下折算?具体的折算步骤是什么?

假设某分级基金 A 类份额与 B 类份额的份额配比为 1:1,某投资人在折算基准日持有基础份额、A 类份额、B 类份额各 10,000 份,折算前基础份额、A 类份额、B 类份额的基金份额净值分别为 0.661 元,1.076 元、0.246

具体折算步骤如下:

1) 折算后 B 类份额的净值由基准日参考净值 0.246 元调整为 1.000 元。

折算后 B 类份额数=折算前 B 类份额净值*折算前 B 类份额数/折算后 B 类份额净值 =0.246 *10,000 /1.000 =2460

2) 折算后 A 类份额的净值同样调整为 1.000 元,并且折算出 2460 A 类份额,与折算后的 B 类份额恢复至 1:1 的配比,这部分 A 类份额的净值合计为 2460 元,剩余部分的净值合计为:1.076*10,000-2460=8300 元。

3) 基础份额由净值 0.661 元,10,000 份调整净值 1.000 元,6610 份。

4) A 类份额剩余 8300 元按每份 1.000 元转换为 8300 份基础份额。

5、有向下折算就有向上折算?那向上折算的具体步骤是什么?

目前通行的股票型分级基金向上折算方式有两种,一种是 A 份额、B 份额和基础份额净值均折算为 1,第二种是 A 份额、B 份额和基础份额净值均折算为 A 份额参考净值。下面分情形举例说明。

1) A 份额、B 份额和基础份额净值均折算为 1 的情形

假设某分级基金 A 类份额与 B 类份额的份额配比为 1:1,某投资人在折算基准日持有基础份额、A 类份额、B 类份额各 10,000 份,折算前基础份额、A 类份额、B 类份额的基金份额净值分别为 1.50 元,1.028 元、1.972

具体折算步骤如下:

a) 10,000 份单位净值为 1.50 元的基础份额折算为 15,000 份单位净值为 1.000 元的基础份额。

b) 10,000 份单位净值为 1.028 元的 A 类份额折算为 10,000 份单位净值为 1.000 元的 A 类份额和 280 份净值为 1.000 元的基础份额。

c) 10,000 份单位净值为 1.972 元的 B 类份额折算为 10,000 份单位净值为 1.000 元的 B 类份额和 9720 份净值为 1.000 元的基础份额。

2) A 份额、B 份额和基础份额净值均折算为 A 份额参考净值的情形

假设某分级基金 A 类份额与 B 类份额的份额配比为 1:1,某投资人在折算基准日持有基础份额、A 类份额、B 类份额各 10,000 份,折算前基础份额、A 类份额、B 类份额的基金份额净值分别为 1.50 元,1.028 元、1.972

具体折算步骤如下:

a) 10,000 份单位净值为 1.50 元的基础份额折算为 14,591 份单位净值为 1.028 元的基础份额。

b) 10,000 份单位净值为 1.028 元的 A 类份额折算后份额数及参考净值不变。

c) 10,000 份单位净值为 1.972 元的 B 类份额折算为 10,000 份单位净值为 1.028 元的 B 类份额和 9183 份净值为 1.028 元的基础份额。

以上把分级基金所有可能性做了一个汇总,更多资讯敬请关注苏宁基金!

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