何为量化基金?

发布时间: 2018-10-11 09:44:14 来源:苏宁基金

今年以来,A股市场持续走弱,权益型基金整体表现差强人意。量化基金却逆市发行,各大基金公司均积极布局。

自2015年来量化型的基金发行数量一直保持着较高的增长态势,在今年整体行情不佳的情况下,前三个季度已发行了101只基金,几乎相当于2017年整个年度的发行数量。


量化指采用数量化的方法,用于选股,资产配置,统计套利等诸多方面。量化基金的优势在于其完全采用数量化的方法,通过科学的分析,严谨的回测,得出一套可以长期在市场下有效运作的投资模型。其严格的执行力以及对于风险的积极把控,有效的克服了人为主动投资的情绪弱点。量化投资在国外成熟的资本市场早已突破万亿规模,在整个投资领域占据举足轻重的地位。国内的量化投资领域则兴起不久,但各公私募基金已经意识到量化投资的优势,开始积极布局。


目前国内的量化公募基金一共363只,主要分为三种类型:主动管理型基金,对冲型基金以及指数型基金。量化主动管理型基金是指采用数量化选股模型,积极筛选预期收益较高的个股,比较有代表性的模型包括多因子选股,量化基本面选股等。这类基金以股票型基金或者偏股混合型居多,具有高风险高收益的特征。对冲型基金则在量化选股的基础上,采用融券卖出或者做空股指期货等方式,对冲股票组合的市场风险。这类基金相对较为稳健,整体表现出中低的风险收益预期。指数型基金则通过数量化的方法,严格控制投资组合与追踪指数的跟踪误差。此类型基金同样属于高风险高收益的类型,但因其不追求绝对的超额收益,以跟踪市场指数为主,相对主动管理型基金具有管理透明,费率低等优势。


今年以来,量化主动管理型基金平均收益-13.98%,优于普通股票型的-15.12%以及偏股混合型基金的-14.42%。另外量化对冲型基金平均收益0.13%,表现稳健。在整体市场不佳的情况下,量化型基金的表现还是可圈可点的。但是,量化基金中的表现差异化也非常明显,投资者仍需谨慎选择,苏宁基金研究中心将在接下来持续为大家精选表现较好的量化型公募基金。

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