A股、港股、美股市场,哪种市场更适合定投呢?

发布时间: 2018-10-25 16:10:22 来源:苏宁基金

在之前的书中,小苏基向大家强调过“熊长牛短“的市场更适合定投。因为漫长熊市可以让投资者积累大量便宜份额,等到牛市来临时,即使不是在最高点止盈,而是在”山腰“处止盈,投资者们也可以得到非常不错的收益率,完成漂亮的”微笑曲线“。

我们都知道,中国A 股市场具有熊长牛短的特点,而港股和美股市场则表现出熊短牛长的特点。从这一层面上来说,中国A股市场应该更加适合定投。

下面小苏基将以中证500指数,创业板指,恒生指数,恒生中国企业指数,纳斯达克100指数,标普500指数为例,向你们展示为什么A股市场更加适合定投。

假设小苏基从2008111号开始定投中证500指数,每周定投1000元,于201049号结束定投。定投时长为27个月,周定投累积收益率为57.16%,年化收益率为22.25%。之后,又从2010115号开始定投中证500指数,每周定投1000元,于2015612号结束定投。定投时长4年零7个月,周定投累积收益率为182.12%,年化收益率为25.39%。如表1所示。

假设小苏基从20101211号开始定投创业板指数,每周定投1000元,于2015612号结束定投。定投时长为4年零6个月,周定投累积收益率为281.77%,年化收益率为34.68%。如表2所示。

港股

假设小苏基从2000324号开始定投恒生指数,每周定投1000元,于2007112号结束定投。定投时长为7年零7个月,周定投累积收益率为128.04%,年化收益率为11.48%。之后,又从2007112号开始定投恒生指数,每周定投1000元,于2015522号结束定投。定投时长7年零7个月,周定投累积收益率为33.14%,年化收益率为3.85%。如表3所示。

假设小苏基从2000721号开始定投恒生中国企业指数,每周定投1000元,于20071018号结束定投。定投时长为7年零3个月,周定投累积收益率为521.32%,年化收益率为28.65%。之后,又从20071018号开始定投恒生中国企业指数,每周定投1000元,于2015417号结束定投。定投时长6年零6个月,周定投累积收益率为33.25%,年化收益率为4.52%。如表4所示。

美股

假设小苏基从2000324号开始定投纳斯达克100指数,每周定投1000元,于2007112号结束定投。定投时长为7年零7个月,周定投累积收益率为42.89%,年化收益率为4.82%。之后,又从2007112号开始定投纳斯达克100指数,每周定投1000元,于2018831号结束定投。定投时长10年零9个月,周定投累积收益率为183.65%,年化收益率为10.18%

假设小苏基从2000324号开始定投标普500指数,每周定投1000元,于20071012号结束定投。定投时长为7年零10个月,周定投累积收益率为33.37%,年化收益率为3.74%。之后,又从20071012号开始定投标普500指数,每周定投1000元,于2018126号结束定投。定投时长10年零3个月,周定投累积收益率为95%,年化收益率为6.73%。如表6所示。

三大市场定投情况对比

在三个市场中,小苏基选取的投资周期是完整的微笑曲线周期。A股市场的投资周期最短、港股市场次之、美股市场最后。同时,A股市场基金定投的年化收益率总体来看最高,港股和美股市场的基金定投收益率相对表现较差。总体来说,A股市场的基金定投可以在较短的投资周期内实现较高的收益,相对其他两个市场来说,更加适合基金定投。

接下来我们再看看上述几个定投周期收益的年化波动率,如表8所示。我们可以发现指数收益年化波动率和基金定投年化收益率存在着正相关关系,其中A股市场的中证500指数和创业板指数以及港股市场的恒生中国企业指数年化波动率较大,投资于这三个指数的基金定投的年化收益率也相对较高。这进一步说明了高波动性的指数更加适合定投,高波动性意味着价格波动剧烈,投资者们更容易在波动的价格中积累便宜份额,触底反弹。抛弃“稳健第一”的想法,选择那些敢于冒险,有起有落的指数,才能在有限的定投时间里收获更多!

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