什么是外汇掉期?

发布时间: 2018-11-07 09:09:28 来源:苏宁基金

每天关于外汇信息和外汇交易的内容充斥网络,交易者们穿梭其中,对于外汇掉期,你了解多少呢?究竟什么是外汇掉期?外汇掉期又有哪些特性呢?

外汇掉期是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B,并以约定价格在未来的约定 日期用货币B反向交换同样数量的货币A.外汇掉期形式灵活多样,但本色上都是利率产品。首次换入高利率货币的一方必定要对另一方予以补偿,补偿的金额取决于两种货币间的利率程度区别,补偿的方法既可通过到期的交换价格反响,也可通过单独支付利差的形式反响。

外汇掉期的功效特性:客户委托银行买入A货币,卖出B货币,断定将来另一工作日反向操作,卖出同等金额A货币,买入B货币。客户做远期外汇买卖后,因故需要提前交割,或者由于资金不到位或其它原因,不能按期交割,需要展期时,都可以通过叙做外汇掉期买卖对原交易的交割时间进行调整。一笔掉期外汇买卖可以看成由两笔交易金额相同、起息日不同、交易方向相反的外汇买卖组成的,因此一笔掉期外汇买卖具有一前一后两个起息日和两项约定的外汇掉期汇率程度。在掉期外汇买卖中,客户和银行按约定的汇率程度将一种货币转换为另一种货币,在第一个起息日进行资金的交割,并按另一项约定的汇率将上述两种货币进行方向相反的转换,在第二个起息日进行资金的交割。最常见的掉期交易是把一笔即期交易与一笔远期交易合在一起,等同于在即期卖出甲货币买进乙货币的同时,反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的外汇买卖交易。

外汇掉期对汇市的影响:外汇掉期中的远期汇率是基于市场中的远期汇率报价,这必定 强调了远期交易得以有效运用的要求--价格稳定,相干远期市场的深度和报价的及时获得性。这自然需要中国外汇远期市场应当持续朝着纵深方向发展。因此开展外汇掉期操作为推动中国远期汇市的进一步发展带来了又一个需求动力。同时开展外汇掉期操作也有助于进步 远期外汇交易的流动性,两者是相辅相成的。随着远期汇市的逐渐规范,今后外汇期货、外汇期权等一系列的汇市衍生产品具有了良好的客观定价环境,这有利于中国汇市的进一步发展,有利于各种外汇避险工具的利用,有利于中国汇率形成机制的早日完全市场化,有利于中国资本的自由流动早日实现。

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