回顾历史,2700点的时候坚持基金定投会怎样?

发布时间: 2018-12-10 16:10:22 来源:苏宁基金

2018年以来,A股市场持续震荡磨底。Wind数据显示,截至上周五(119日)收盘,上证综指报2598.87点,年内累计下跌21.42%,深证成指下跌30.72%;对多数普通投资者来说,股市跌一天,行情很乐观,持有;股市跌一周,下跌就是机会,加仓;股市跌一个月,被套牢了,受不了割肉了……

市场变化莫测,华尔街有句名言:“要想准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀还要难”。对于普通投资者来说,选择定投,分批买入,则可以在一定程度上降低和消除绝对底部的这种不确定性的影响,给投资者持仓心态带来积极影响。

Wind数据统计显示,自20076124历史高点后,上证综指有四次向下跌破2700点。算上本次,是第五次。假设,前四次我们都在跌破2700点后,无脑坚持定投一年、两年,结果会怎样呢?

第一次

2006年下半年起,股改行情开启,A股市场迎来真正意义上的超级大牛市,上证综指于200710月上冲至6124点。但盛极而衰,随后市场开启急速下跌模式,上证综指于2008620日首次跌破2700点,并一路走低至1664点,最大跌幅超过70%

如果我们在大盘跌破2700点后选择跟踪沪深300指数基金定投,坚持一年,定投总收益率为31.02%,同期大盘上涨4.79%,定投收益跑赢大盘26个百分点;定投两年,收益率为-0.08%,同期大盘下跌8.57%,跑赢大盘8.5个百分点。

第二次

2008年年末,为对冲美国次贷危机的负面影响,政府推出四万亿刺激计划,并连续降息降准。上证综指自200811月起强势反弹,连续上涨至3478点后,跳空杀跌并于2009831日第二次跌穿2700点,并与次日见到阶段性底部2639点,而实质性见到直到4年后的2013625日上证指数1849点。

若投资者在2009831日大盘跌破2700点后选择嘉实沪深300ETF指数基金(160706.OF)定投,坚持一年,收益率为-5.49%,同期大盘下跌7.27%,跑赢大盘1.78个百分点;定投两年,收益率为-7.06%,同期大盘下跌10.28%,跑赢大盘3.2个百分点。

第三次

受欧债危机影响,上证综指于2011117日第三次跌破2700点,随后市场快速反弹至3000点上方,于当年四月中旬再次掉头向下,直到两年后的2013625日上证指数才见到1849点的真正市场大底。

如果我们在大盘跌破2700点后选择嘉实沪深300ETF指数基金(160706.OF)定投,坚持一年,收益率为-17.83%,同期大盘下跌14.39%;定投两年,收益率为-1.03%,同期大盘下跌15.4%,跑赢大盘超14个百分点。

 

 

第四次

2016年年初,受熔断机制的触发,A股市场再次暴跌,开启股灾2.0模式。上证综指于2016127日第四次跌破2700点。

同样我们选择沪深300指数定投,坚持一年,收益率为7.33%。同期大盘上涨14.89%;定投两年,收益率为28.66%,同期大盘上涨12.82%,跑赢大盘11.12%

 

综上所述,最近的四次大盘跌破2700点后坚持基金定投,定投2年,收益率100%能跑赢大盘指数,定投1年,收益率跑赢大盘的概率也较高,而且大概率能获得不错的正收益。比如20086月第一次跌破2700点,定投1年就能获得31%的超高收益。为了尽量客观,以上选择的是中规中矩的沪深300指数,如果选择进攻性更强的中小创指数或者一些高弹性的行业指数,效果应该更佳。

此外,在极端的阴跌行情,定投也可能出现亏损。比如20098月第二次跌破3000点。那轮熊市一直阴跌到2014年下半年才结束,整整5年。

这就是说,基金定投也需经受住市场涨跌的考验。我们要做到手中有基金,心中无净值。否则,如果我们天天盯着净值看,内心就会受到市场涨跌的困扰。因为,很多人在市场下跌时由于恐惧而终止定投,半途而废。

所以在进行基金定投时,要从单一的“长期投资”的思路转变为“长期投资和时点选择”并重的思路,今年以来A股持续下行,当下上证指数仍在2700点下方徘徊,不失为定投基金的绝佳时机。

 

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