创业板连续两周大涨,风格转化在即?

发布时间: 2018-09-19 08:10:22 来源:苏宁基金

一上周行情回顾:

市场方面:

上周三大综合指数继续全面上涨,最终上证综指收于3307.1656,周上涨1.62%;深证成指收于11194.9143,周上涨3.12%;创业板指收于1856.4554,周上涨4.77%。申万一级行业全部上涨,其中医药生物,计算机,电子分别以8.86%,14.33%,10.43%的周收益位居周涨幅榜前三位;而食品饮料,采掘,钢铁分别以-2%,-3.1%,-5.88%的周收益位居上周涨跌幅榜的后三位。


基金方面:

上周无论上证、深证还是创业板都大幅上涨。上周Wind概念板块指数涨跌幅前5名分别是打板指数(15.27%),次新股指数(11.4%),维生素指数(7.61%),人工智能指数(7.44%),高送转概念指数(7.2%);涨跌幅后5名分别是钛白粉指数(1.01%),ST概念指数(0.89%),新疆区域振兴指数(0.79%),石墨烯指数(0.76%),鸡指数(0.52%)。净值涨跌幅中位数、均值如下:主动股票型开放基金2.33%2.49%;混合型基金1.28%1.41%;债券型基金为0.11%0.12%

股票型基金方面:受到市场大范围上涨影响,股票型基金普遍获得正收益,其中广发医疗保健(004851)、宝盈医疗健康(001915)、银华中证全指医药(005112)分别以周收益7.12%6.82%6.75%,成为上周全市场股票型基金的前三甲。

混合型基金方面:主要考量基金经理的行业择时能力。金鹰鑫瑞混合C003503)、中邮竞争力(000545)、中邮信息产业(001227)分别以周收益13.93%8.91%8.32%领跑混合基上周收益前三。

债券型基金方面:除去大额赎回导致净值上涨的基金,中海可转债A000003)、中海可转债C000004)、富安达增强收益债(710301)分别取得了2.03%1.89%1.67%的周收益,取得债基的前三名。

宏观方面:

1.外汇方面:人民币兑美元汇率小幅下调,中间价由6.3334下调至6.3451,累计下调117bp。在岸市场方面,在岸即期汇率由6.3472下降至6.337,累计升值103bp。离岸市场方面,人民币兑美元即期汇率由6.3286下降至6.32575,累计升值29bp

汇率

上周

环比(bp

中间价:美元兑人民币

6.3451

-20

即期汇率:美元兑人民币

6.3370

36

USDCNH:即期汇率

6.3258

94

2.资金方面:银行间市场流动性延续宽松态势,短期货币市场利率总体上行,长期货币市场利率下行,债券市场收益率继续小幅下行。资金投放量方面,上周央行没有开展逆回购交易,货币净投放-2400亿元,实现净回笼2400亿元。


3.货币方面:周各期限银行间质押式回购加权平均利率总体上行,其中R001下行-24bp2.62%R007下行-32bp2.97%R014下行4bp3.69%。各期限上海银行间同业拆放利率波动平稳,属正常范畴之内。

银行间质押式回购加权利率

 1

 7

 14

 1个月

上周

2.6192

2.9668

3.6879

5.0129

上上周

2.8543

3.2782

3.7367

4.6007

环比(bp)

-23.5100

-31.1400

-4.8800

41.2200

 

SHIBOR

隔夜

1

1个月

3个月

上周

2.5730

2.8570

4.3265

4.7410

上上周

2.7730

2.8970

4.0451

4.7191

环比(bp)

-20.0000

-4.0000

28.1400

2.1900

4.债券方面:10年期国债收益率下行0.74bp3.83%10年期国开债收益率下行3.74bp4.8%。信用债方面,10年期3A+级中短期票据收益率上行0.28bp5.26%10年期铁道债收益率上行0.44bp5.26%10年期3A级企业债收益率下行4.87bp5.41%10年期3A级城投债收益率上行0.28bp5.54%

债券收益率

国债10

国开债10

企业债10

城投债10

本周

3.8278

4.7978

5.4135

5.5438

上周

3.8352

4.8352

5.4622

5.5410

环比(bp

-0.74

-3.74

-4.87

0.28

二、市场热点资讯及解读:

1.养老目标基金《指引》出台 基金公司跃跃欲试排队申报。32日,证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》,意味着公募基金将更多接手个人养老金这一优质且长期的资产。不少基金公司跃跃欲试,华夏基金、建信基金、泰达宏利基金等多家华北地区基金公司的相关负责人均表示,其养老目标基金产品已经在紧锣密鼓地准备中。

2.监管新定调:这些让韭菜买单的行为都得严查。证监会通报2018年稽查执法重点领域和工作部署,也意味着今年的稽查执法盯防目标锁定。虽然新闻通稿的字数比去年减少近三分之一,但内容更加沉甸甸。对比去年的安排部署,今年证监系统稽查执法的查办重点体现出全面部署、重点盯防的监管思路,严打范围既包括虚假披露信息、滥用杠杆交易、跨市场违法交易、市场操纵、股市黑嘴等传统违法违规行为,也涵盖了多层多级传递的内幕交易行为和多账户多点布局的操纵市场行为等资本市场新型违法违规行为。恶意掏空上市公司的违法违规行为被重新提及。

3.基金称独角兽牌如何打 变盘节点激活这些热点龙头。进入3月份,A股区间震荡整理,呈结构性行情,3月以来涨幅1.47%,振幅2.49%。大盘指数虽然摆脱了美国暴跌的影响,但是市场修复一波三折,而受注册制延期两年和独角兽企业即报即审的政策利好刺激,中小创持续强势反弹,前海开源杨德龙这样称。

4. A入摩倒计时 13家公募23MSCI类基金候场待发。距离A股正式纳入MSCI新兴市场指数只剩3个月不到的时间,13家基金公司已经申报了23MSCI主题类基金。

5.刘士余:资本市场发展机遇比任何时候都强。中国证监会主席刘士余9日在人民大会堂接受证券时报记者采访时表示,对未来五年的资本市场发展充满信心,资本市场稳健发展的机遇比任何时候都强。对于从严监管是否过度的问题,刘士余称,这个需要(你们)来评价,如果监管力度过头了,你们可以告诉我;如果力度还不够,就要进一步加大监管力度。我个人感觉,监管力度还是不够的,有一些方面还有不如意的地方,甚至是力不从心的地方。

6.38号。今年以来,沪港深主题基金热度有增无减,作为市场投资者眼中的巨星,列入多家大型基金公司的重点布局产品计划。Wind数据统计,今年前两个月,已有35只新沪港深基金诞生”(AC份额分开统计),募集规模超过790亿元。

三、本周基金市场策略:

本周上证综合指数本周出现上涨走势,周五盘中上涨至周内最高点3309点,收至3307点。中小板指本周上涨2.80%,前一周上涨2.35%。创业板指本周大涨4.77%,前一周大涨6.18% A股市场在“独角兽”的概念新政推动下,配合富士康快速IPO,创业板以大幅上涨,跳出震荡区间,跨越在年线之上,量能有所增加,市场信心恢复,市场情绪高涨,题材概念活跃,场外资金入市意向较强。

技术上看,上证综合指数日均成交金额比前一周略有放大。周K线均线系统转为交汇状态,周K线处于5周均线之上,5周均线下穿60周均线,加之前方还有跳空缺口回补压力,中期走势看淡。从日K线看,周五大盘收出中阳线,站稳年线之上,面临30日均线压力。均线系统处于交汇状态,短期、中期、长期均线粘合,处于盘整走势。

基金市场在生物医药、房地产、家用电器等板块带动下全面飘红,三大指数均获得不同程度的上涨。权益基金市场中,医药类基金涨幅显著,周期钢铁类走势低迷,次新、高送转类题材类基金走强。

随着两会的召开,市场对于改革的预期逐渐升温,其中最重要的是国家可能会出台一些列支持先进制造业的实质措施,有望助推相关主题热点发酵,短期来看,中小创的表现可能要好于主板,中期来看,随着一系列支持新兴产业政策的落实,创业板估值或将得到一定程度的提升。另一方面,从2016年股灾以来,成长股已经持续低迷快2年时间,大批优质成长股价值逐渐凸显。因此,不管是市场情绪面、政策面还是估值考量,创业板性价比优势明显,但值得注意的是创业板业绩的稳健性、持续性值得关注。另外,PPI增速下行趋势,外加特朗普掀起贸易保护主义,对大宗商品价格形成压制,导致周期板块持续疲软,建议谨慎关注。

操作上,激进投资者可选择成长方向基金;普通投资者可在等待沪指技术回调后逢低关注价值类基金;定投方面,继续坚持中证500/1000指数基金。

 

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