南京苏宁基金销售有限公司 基金产品风险评级报告

发布时间: 2019-06-16 08:10:23 来源:苏宁基金

南京苏宁基金销售有限公司基金产品风险评级报告

一、基金风险评级

1、基金类型划分

根据基金的投资方向、投资范围和投资比例,将基金划分为股票型、混合型、债券型和货币市场基金四种类型,其中:

180%以上的基金资产投资于股票的,为股票型基金;

280%以上的基金资产投资于债券的,为债券型基金;

3)仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;

4)投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合上述第(1)项、第(2)项及第(3)项规定的,为混合型基金。

基金的投资方向、投资范围和投资比例,根据该基金的招募说明书(及其定期更新)所明示的为准。

2、风险档次概览

各类型基金的风险等级划分情况如下表所示:

风险等级 

基金类型

中低

中高

股票型基金

 

 

 

混合型基金

 

 

 

 

 

债券型基金

 

 

 

  

货币市场基金

 

 

 

在评价各只基金产品的风险等级时,基金的风险等级不得低于其所属类型所对应的最低风险档次。

二、基金风险等级评价体系

在评价各基金产品的风险等级时,主要考虑的因素包括:投资范围、投资比例、投资风格、持仓比例、基金净值波动程度,以及是否存在违规行为等。

根据基金所属不同类型,采取相应的风险评价指标对其风险水平进行评价。这些指标主要包括:股票仓位、股票投资的风格特征、波动性、债券组合久期、债券投资类属,以及基金在运作过程中是否存在违规及违规次数等。

(一)指标说明

1、股票平均仓位

指基金合同成立6个月后,在基金风险评级前26周内的股票投资占基金资产净值比重的算术移动平均值。

基金合同成立未满6个月的,适用招募说明书所列示的资产配置目标比例所界定的股票投资比例;招募说明书未予明示的,适用如下比例:

1)股票型基金:80%

2)混合型基金:40%

3)债券型基金:15%

2、历史规模

指基金风险评级前26周内每日基金净资产的最低值。若至评级日基金成立未满26周,则取基金成立日至评级日期间每日基金净资产的最低值。

3、风格特征

是指基金的股票投资组合的风格特征,包括大盘和中小盘两种。其中,大盘股投资占股票投资比例大于或等于50%的,基金的风格特征归类为“大盘”型;否则,为“中小盘”型。

其中,在界定大盘股和中小盘股时,将所有股票按流通市值从小到大的顺序排序,累计流通市值占所在交易市场所有股票流通市值前50%的所有股票,归类为“中小盘股”;其余为“大盘股”。

基金合同成立未满6个月的,按照招募说明书所界定的基金投资风格、投资策略确定;招募说明书未予明示的,适用指标值为“中小盘”。

4、标准差比率

衡量基金净值波动性的指标,是指基金合同成立6个月以后,在基金风险评级前6个月内,基金收益率标准差与同期业绩比较基准收益率标准差之比。

基金合同成立未满6个月的,该指标适用默认值为1

5、违规次数

“违规”是指违反法律法规或中国证监会的有关规定,在基金运作管理过程中出现的被监管机构调查、处罚、整改,或者损害基金份额持有人利益,或造成严重不利影响的其他重大事项。违规次数,是指基金运作管理违规行为的累计次数。

6、信用债券投资比例

所谓信用债券,是指除国债、央行票据、政策性金融债及担保公司债(企业债)以外的债券品种,因这些债券品种存在一定的信用风险,而有别于政府或准政府债券,故称信用债券。

信用债券投资比例,是指信用债券投资占债券总投资的比重。考察期间为基金合同成立6个月后,在风险评级前26周内的信用债券投资比重的移动平均值。基金成立未满6个月的,根据招募说明书所规定的信用债券投资比例上限确定;招募说明书未予规定的,默认指标值为50%

7、平均剩余期限

根据法律法规和中国证监会有关规定计算。

对于初步评估结果,与基金公司提供的风险评级结果进行比较;如果存在差异性,进行单项评估。

(二)风险评价体系

根据各只基金的实际情况,评定有关指标的分值,再对所有相关指标分值加总,评定该基金的风险等级。

1、股票型基金风险评价体系

1)指标体系

指标

股票平均仓位(%

风格特征

标准差比率

违规次数

指标值

 [8085)

>85

大盘

中小盘

<1.2

[1.2,1.5]

>1.5

0

1

>1

风险分值

3

4

2

3

1

2

3

0

1

3

 

指标

历史规模(亿元)

指标值

2

<2

风险分值

0

1

 

 

 

 

 2)风险等级评价标准

总风险分值

06

>6

风险等级

中高

2、混合型基金风险评价体系

1)指标体系

指标

 

股票平均仓位(%

风格特征

信用债券投资比例(%

标准差比率

违规次数

指标值

<35

[3560)

[6080)

>80

大盘

中小盘

30

[30,70]

>70

<1.2

[1.2,

1.5]

>1.5

0

1

1

风险分值

0

1

3

4

0

1

0

1

2

0

1

2

0

1

3

                                 

 

指标

历史规模(亿元)

标准差比率

指标值

2

<2

<1.2

[1.2,1.5]

>1.5

风险分值

0

1

0

1

2

 

 

 

 

 2)风险等级评价标准

总风险分值

03

45

>6

风险等级

中低

中高

 

3、债券型基金风险评价体系

1)指标体系

指标

股票平均仓位(%

信用债券投资比例(%

标准差比率

违规次数

指标值

<10

[1015)

>15

<35

[35,65]

>65

<1.2

[1.2,

1.5]

>1.5

0

1

1

风险分值

0

1

2

0

1

2

0

1

2

0

1

3

 

指标

历史规模(亿元)

指标值

2

<2

风险分值

0

1

 

 

 

 

2)风险等级评价标准

总风险分值

02

39

风险等级

中低

 

4、货币市场基金风险评价体系

1)指标体系

指标

平均剩余期限(天)

信用债券投资比例(%

违规次数

指标值

<80

[80,100]

>100

<30

[30,70]

>70

0

1

1

风险分值

0

1

2

0

1

2

0

1

3

 

指标

历史规模(亿元)

指标值

2

<2

风险分值

0

1

 

 

 

 

2)风险等级评价标准

总风险分值

02

37

风险等级

中低

 

(三)风险评级定性调整

对于分级基金、保本基金以及部分债券基金等特殊的基金,可根据需要加以定性调整。

1、对于分级基金,由于基金运作分不同的基金份额,分级份额的风险也不一样,因此需要对不同的基金份额分别认定。对获得固定收益的基金份额可认定为低风险产品,对内含杠杆特征的基金份额可认定为高风险产品。

2、对于保本基金,由于基金合同中含有相关的保本条款说明,其风险等级可认定为低风险产品。

3、对于部分债券基金,为谨慎起见,人工调整一般调高不调低。

上述基金产品风险评级仅代表本公司的观点,投资者亦应认真阅读各基金的招募说明书、基金合同,以及过往的基金定期报告等相关信息,以充分判断各基金产品的风险收益特征。

上述基金产品风险评级仅适用于南京苏宁基金销售有限公司客户,其解释权归南京苏宁基金销售有限公司。

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