南京苏宁基金销售有限公司

基金产品风险评级报告

根据南京苏宁基金销售有限公司《基金销售业务基金研究评价管理制度》相关规定。苏宁基金销售公司组织基金研究评价小组，并进行基金风险评级工作。

一、基金研究评价小组

负责人：王永义

小组成员：王锋、王明路、宋彦俊、王旋

二、基金风险评级

1、基金类型划分

根据基金的投资方向、投资范围和投资比例，将基金划分为股票型、混合型、债券型和货币市场基金四种类型，其中：

（1）80%以上的基金资产投资于股票的，为股票型基金；

（2）80%以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金；

（3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；

（4）投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合上述第（1）项、第（2）项及第（3）项规定的，为混合型基金。

基金的投资方向、投资范围和投资比例，根据该基金的招募说明书（及其定期更新）所明示的为准。

2、风险档次概览

各类型基金的风险等级划分情况如下表所示：

风险等级  基金类型	低	中低	中	中高	高
股票型基金
混合型基金
债券型基金
货币市场基金

在评价各只基金产品的风险等级时，基金的风险等级不得低于其所属类型所对应的最低风险档次。

三、基金风险等级评价体系

在评价各基金产品的风险等级时，主要考虑的因素包括：投资范围、投资比例、投资风格、持仓比例、基金净值波动程度，以及是否存在违规行为等。

根据基金所属不同类型，采取相应的风险评价指标对其风险水平进行评价。这些指标主要包括：股票仓位、股票投资的风格特征、波动性、债券组合久期、债券投资类属，以及基金在运作过程中是否存在违规及违规次数等。

（一）指标说明

1、股票平均仓位

指基金合同成立6个月后，在基金风险评级前26周内的股票投资占基金资产净值比重的算术移动平均值。

基金合同成立未满6个月的，适用招募说明书所列示的资产配置目标比例所界定的股票投资比例；招募说明书未予明示的，适用如下比例：

1）股票型基金：80%；

2）混合型基金：40%；

3）债券型基金：15%。

2、历史规模

指基金风险评级前26周内每日基金净资产的最低值。若至评级日基金成立未满26周，则取基金成立日至评级日期间每日基金净资产的最低值。

3、风格特征

是指基金的股票投资组合的风格特征，包括大盘和中小盘两种。其中，大盘股投资占股票投资比例大于或等于50%的，基金的风格特征归类为“大盘”型；否则，为“中小盘”型。

其中，在界定大盘股和中小盘股时，将所有股票按流通市值从小到大的顺序排序，累计流通市值占所在交易市场所有股票流通市值前50%的所有股票，归类为“中小盘股”；其余为“大盘股”。

基金合同成立未满6个月的，按照招募说明书所界定的基金投资风格、投资策略确定；招募说明书未予明示的，适用指标值为“中小盘”。

4、标准差比率

衡量基金净值波动性的指标，是指基金合同成立6个月以后，在基金风险评级前6个月内，基金收益率标准差与同期业绩比较基准收益率标准差之比。

基金合同成立未满6个月的，该指标适用默认值为1。

5、违规次数

“违规”是指违反法律法规或中国证监会的有关规定，在基金运作管理过程中出现的被监管机构调查、处罚、整改，或者损害基金份额持有人利益，或造成严重不利影响的其他重大事项。违规次数，是指基金运作管理违规行为的累计次数。

6、信用债券投资比例

所谓信用债券，是指除国债、央行票据、政策性金融债及担保公司债（企业债）以外的债券品种，因这些债券品种存在一定的信用风险，而有别于政府或准政府债券，故称信用债券。

信用债券投资比例，是指信用债券投资占债券总投资的比重。考察期间为基金合同成立6个月后，在风险评级前26周内的信用债券投资比重的移动平均值。基金成立未满6个月的，根据招募说明书所规定的信用债券投资比例上限确定；招募说明书未予规定的，默认指标值为50%。

7、平均剩余期限

根据法律法规和中国证监会有关规定计算。

对于初步评估结果，与基金公司提供的风险评级结果进行比较；如果存在差异性，进行单项评估。

（二）风险评价体系

根据各只基金的实际情况，评定有关指标的分值，再对所有相关指标分值加总，评定该基金的风险等级。

1、股票型基金风险评价体系

（1）指标体系

指标	股票平均仓位（%）		风格特征		标准差比率			违规次数
指标值	[80，85)	>85	大盘	中小盘	<1.2	[1.2,1.5]	>1.5	0	1	>1
风险分值	3	4	2	3	1	2	3	0	1	3

 

指标	历史规模（亿元）
指标值	≥2	<2
风险分值	0	1

 

 

 

 

 （2）风险等级评价标准

总风险分值	0－6分	≥6分
风险等级	中高	高

2、混合型基金风险评价体系

（1）指标体系

指标		股票平均仓位（%）				风格特征		信用债券投资比例（%）			标准差比率			违规次数
指标值	<35		[35，60)	[60，80)	>80	大盘	中小盘	30	[30,70]	>70	<1.2	[1.2, 1.5]	>1.5	0	1	1
风险分值	0		1	3	6	0	1	0	1	2	0	1	2	0	1	3

 

指标	历史规模（亿元）		标准差比率
指标值	≥2	<2	<1.2	[1.2,1.5]	>1.5
风险分值	0	1	0	1	2

 

 

 

 

 （2）风险等级评价标准

总风险分值	0－12分
风险等级	中高

 

3、债券型基金风险评价体系

（1）指标体系

指标	股票平均仓位（%）			信用债券投资比例（%）			标准差比率			违规次数
指标值	<10	[10，15)	>15	<35	[35,65]	>65	<1.2	[1.2, 1.5]	>1.5	0	1	1
风险分值	0	1	2	0	1	2	0	1	2	0	1	3

 

指标	历史规模（亿元）
指标值	≥2	<2
风险分值	0	1

 

 

 

 

（2）风险等级评价标准

总风险分值	0－4分	5－9分
风险等级	中低	中

 

4、货币市场基金风险评价体系

（1）指标体系

指标	平均剩余期限（天）			信用债券投资比例（%）			违规次数
指标值	<80	[80,100]	>100	<30	[30,70]	>70	0	1	1
风险分值	0	1	2	0	1	2	0	1	3

 

指标	历史规模（亿元）
指标值	≥2	<2
风险分值	0	1

 

 

 

 

（2）风险等级评价标准

总风险分值	0－8分
风险等级	低

 

（三）风险评级定性调整

对于分级基金、保本基金以及部分债券基金等特殊的基金，可根据需要加以定性调整。

1、对于分级基金，由于基金运作分不同的基金份额，分级份额的风险也不一样，因此需要对不同的基金份额分别认定。对获得固定收益的基金份额可认定为低风险产品，对内含杠杆特征的基金份额可认定为高风险产品。

2、对于保本基金，由于基金合同中含有相关的保本条款说明，其风险等级可认定为低风险产品。

3、对于部分债券基金，为谨慎起见，人工调整一般调高不调低。

上述基金产品风险评级仅代表本公司的观点，投资者亦应认真阅读各基金的招募说明书、基金合同，以及过往的基金定期报告等相关信息，以充分判断各基金产品的风险收益特征。

上述基金产品风险评级仅适用于南京苏宁基金销售有限公司客户，其解释权归南京苏宁基金销售有限公司。

南京苏宁基金销售有限公司

2020年5月31日