建议关注三条配置思路：1）受益于国内产业政策支持、海外紧缩环境缓和，产业趋势明确的科技成长板块，例如半导体、通信等TMT相关行业，消费电子受益于库存出清、新品发行牵引需求回升等，或具备阶段性配置机会。2）估值相对偏低、行业景气边际回升的部分高分红资产，例如受益于大宗商品价格企稳回升、现金流充沛叠加高分红优势的石油石化。3）温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业，例如具备较强业绩弹性的汽车零部件，以及外需好转推动景气度提升的出口链相关行业。